Chapter 13 Bankruptcy
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What is Chapter 13 bankruptcy?
Chapter 13 is a court-supervised repayment plan that lets you pay back part or all of your debts over 3 to 5 years while protecting your property. It’s designed for people who have steady income but need time to catch up on mortgage, car, or tax debt.
Who qualifies for Chapter 13?
- Have a regular source of income (employment, self-employment, or retirement).
- Are under the debt limits (about $1.6 million in secured + $475 thousand in unsecured debt, adjusted periodically).
- Are current on tax filings.
- Can make monthly payments under a feasible plan.
What can Chapter 13 do for me?
- Stop foreclosure and catch up on missed mortgage payments.
- Prevent repossession and sometimes lower your car loan (“cramdown”).
- Repay tax or child-support debt interest-free.
- Protect property you’d otherwise lose in Chapter 7.
- Consolidate debts into one manageable payment.
How long does Chapter 13 take?
Plans usually last three to five years.
If your household income is below your state’s median, you can often propose a 36-month plan.
If it’s above the median, a 60-month plan is required.
How is my monthly payment determined?
- What you can afford after reasonable expenses (your “disposable income”).
- The value of any non-exempt property you keep.
- Priority debts (like taxes or support) that must be paid in full.
Your Chapter 13 Questions, Answered
If a payment is missed, your attorney can usually file a motion to cure or modify the plan before dismissal. Staying in touch with your attorney is key.
It appears on your credit report for up to 7 years, but many debtors start rebuilding credit during the plan. Lenders often view Chapter 13 favorably because it shows consistent repayment.
Yes. Self-employed individuals can remain in business while in Chapter 13, as long as they stay current on plan and tax obligations.
Yes — keeping your property is one of the biggest advantages of Chapter 13. You can catch up on arrears, restructure loans, and avoid foreclosure or repossession.
Sometimes. If all required debts are paid in full, you can complete the plan early with court approval. However, in many cases, the plan must last the full term if you’re discharging unsecured debt.
I Have $50,000 in Mortgage Arrears. How Will a Chapter 13 Help Me?
If you’ve fallen behind on your mortgage, you’re not alone — and Chapter 13 bankruptcy may be one of the strongest tools available to save your home.
Even if you’re $50,000 (or more) behind, Chapter 13 gives you the legal protection and time you need to catch up gradually — while stopping foreclosure in its tracks.
Here’s How It Works:
When you file Chapter 13, an automatic stay immediately goes into effect — this is a court order that stops all foreclosure activity, collection calls, and lawsuits. You’ll then propose a repayment plan that allows you to:
- Resume your normal mortgage payments going forward; and
- Catch up on the $50,000 in arrears over a 3–5 year period through your Chapter 13 plan.
Additional Benefits:
- No more foreclosure threats. The automatic stay stops the sale immediately.
- No late fees or penalties continue to accrue during your plan.
- You keep full homeownership as long as you make your plan and ongoing payments.
- You may discharge unsecured debts (like credit cards or medical bills) at the end of the plan, freeing up more income for your home.
¿Qué es la bancarrota del Capítulo 13?
El Capítulo 13 es un plan de pago supervisado por la corte que le permite pagar parte o la totalidad de sus deudas durante un período de 3 a 5 años mientras protege su propiedad. Está diseñado para personas con ingresos estables que necesitan tiempo para ponerse al día con hipotecas, préstamos de auto o impuestos.
¿Quién califica para el Capítulo 13?
- Tener una fuente de ingresos regular (empleo, trabajo por cuenta propia o jubilación).
- Estar por debajo de los límites de deuda (alrededor de $1.6 millones en deuda garantizada y $475 mil en deuda no garantizada, ajustados periódicamente).
- Estar al día con sus declaraciones de impuestos.
- Poder hacer pagos mensuales bajo un plan viable.
¿Qué puede hacer el Capítulo 13 por mí?
- Detener una ejecución hipotecaria y ponerse al día con los pagos atrasados.
- Prevenir la recuperación del vehículo y, a veces, reducir el préstamo del auto (“cramdown”).
- Pagar impuestos o manutención sin intereses.
- Proteger propiedad que perdería en un Capítulo 7.
- Consolidar deudas en un solo pago manejable.
¿Cuánto dura el Capítulo 13?
Los planes generalmente duran de tres a cinco años.
Si su ingreso está por debajo del promedio estatal, puede proponer un plan de 36 meses.
Si está por encima del promedio, se requiere un plan de 60 meses.
¿Cómo se determina mi pago mensual?
- Lo que pueda pagar después de gastos razonables (“ingreso disponible”).
- El valor de cualquier propiedad no exenta que conserve.
- Deudas prioritarias (como impuestos o manutención) que deben pagarse en su totalidad.
Preguntas sobre el Capítulo 13
Si pierde un pago, su abogado puede presentar una moción para modificar o corregir el plan antes de que se desestime. Es importante mantenerse en comunicación con su abogado.
Aparece en su informe de crédito por hasta 7 años, pero muchos deudores comienzan a reconstruir crédito durante el plan. Los prestamistas a menudo lo ven de forma positiva porque demuestra pagos consistentes.
Sí. Las personas que trabajan por cuenta propia pueden seguir operando mientras están en el Capítulo 13, siempre que cumplan con el plan y sus obligaciones tributarias.
Sí — conservar su propiedad es una de las mayores ventajas del Capítulo 13. Puede ponerse al día con pagos atrasados, reestructurar préstamos y evitar la ejecución hipotecaria o recuperación del vehículo.
A veces. Si todas las deudas requeridas se pagan en su totalidad, puede completar el plan antes con la aprobación del tribunal. Sin embargo, en muchos casos, el plan debe durar todo el período si desea eliminar deuda no garantizada.
Tengo $50,000 en pagos hipotecarios atrasados. ¿Cómo me ayudará un Capítulo 13?
Si se ha atrasado en su hipoteca, no está solo — y el Capítulo 13 puede ser una de las herramientas más fuertes para salvar su hogar.
Aun si debe $50,000 (o más), el Capítulo 13 le brinda la protección legal y el tiempo que necesita para ponerse al día poco a poco — deteniendo la ejecución hipotecaria de inmediato.
Cómo Funciona:
Cuando presenta el Capítulo 13, entra en vigor una suspensión automática — una orden judicial que detiene toda actividad de ejecución, llamadas de cobro y demandas. Luego propondrá un plan de pago que le permitirá:
- Reanudar sus pagos hipotecarios normales desde ahora; y
- Ponerse al día con los $50,000 atrasados durante un período de 3 a 5 años mediante el plan del Capítulo 13.
Beneficios Adicionales:
- No más amenazas de ejecución. La suspensión automática detiene la venta de inmediato.
- No se acumulan cargos por pagos atrasados o penalidades durante su plan.
- Usted mantiene la propiedad total de su hogar siempre que cumpla con su plan y pagos actuales.
- Es posible eliminar deudas no garantizadas (como tarjetas de crédito o facturas médicas) al final del plan, liberando más ingresos para su casa.
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